Quais são os tipos de liquidez e como elas afetam uma startup hoje em dia?

A liquidez é um dos parâmetros mais importantes no mundo dos negócios. No contexto de uma empresa, por exemplo, pode mostrar se a saúde financeira é boa ou ruim. Por isso, é preciso entender o significado do termo e como fazer o seu cálculo.

O que é liquidez?

A liquidez indica, em resumo, a capacidade de converter um certo tipo de ativo em dinheiro. Esse conceito é essencial tanto para pessoas físicas como jurídicas, porque impacta de forma direta em aspectos como:

• pagamento de contas;
• despesas de emergência;
• fazer investimentos.

Saber o que é liquidez é essencial para tomar decisões quanto à forma de aplicar os recursos. Isso porque, em algum momento, vai precisar ter valores à mão para pagar despesas ou aproveitar um bom negócio.

Tipos de investimento x liquidez

Existem várias formas de investir o dinheiro, ao invés de apenas deixar na conta-corrente, que oferecem um rendimento melhor ao longo do tempo. Nesse contexto, é preciso saber diferenciar os tipos, dentre eles:

• opções com liquidez diária, ou seja, que se pode resgatar a qualquer momento;
• títulos com prazo fixado, que só é possível converter em dinheiro após um prazo;
• bens móveis ou imóveis, que podem levar mais tempo para vender.

Os exemplos mais comuns para investir são os títulos públicos e privados, como CDBs e títulos do tesouro nacional, por exemplo. Dentre eles, é possível encontrar opções em que o investidor pode resgatar a qualquer momento e outras com prazos maiores.

Nesse caso, é preciso analisar bem o retorno e os objetivos ao aplicar o dinheiro, se pretende usar no curto, médio ou longo prazo. Uma boa estratégia, aliás, é combinar mais de um tipo, assim, pode-se ter uma reserva imediata e aplicações com maior rendimento.

Imóveis têm boa liquidez?

Os imóveis costumam ser uma opção segura para investir, mas em caso de optar pela venda, nem sempre é possível converter em dinheiro de forma rápida. Isso porque, dependem de muitos fatores, como as condições do mercado e a oferta.

Logo, caso precise vender para suprir uma despesa de emergência, pode ter perdas em relação ao valor que investiu. Uma alternativa é optar por empréstimos que tomam o bem em garantia, embora não seja o valor integral e haja a incidência de juros.

Quais são os tipos de liquidez?

No contexto de uma empresa, há diferentes tipos de liquidez, a saber: corrente, seca, imediata e geral. Cada uma leva em conta alguns aspectos, como os valores a receber no curto, médio ou longo prazo.

Corrente

Esse aspecto indica a capacidade de uma empresa de honrar seus compromissos no curto prazo. Para isso, contabiliza os ativos circulantes, ou seja, os valores disponíveis, como:

• saldo em caixa;
• valores no banco;
• estoques;
• recebimentos de clientes.

Para calcular, basta dividir o valor dos ativos somados pelo valor do passivo circulante, que abrange as dívidas de curto prazo, como empréstimos, fornecedores, aluguel e impostos, por exemplo. Assim, a fórmula seria: liquidez corrente = ativo circulante/passivo circulante.

Seca

Nesse caso, o cálculo é similar, mas em relação ao ativo, não se considera o estoque. Isso porque, não há como prever a rapidez com que os itens serão vendidos. Dessa forma, a fórmula ficaria da seguinte forma: LS = ativo circulante – estoque/ passivo circulante.

Isso busca mostrar se a empresa será capaz de pagar as despesas correntes, ainda que não consiga vender o estoque existente.

Imediata

Nesse caso, os critérios são ainda mais rígidos e levam em conta apenas os ativos que estão, de fato, disponíveis para uso imediato, tais como:

• dinheiro em caixa;
• saldo bancário;
• investimentos de alta liquidez.

A ideia é apurar o quão preparada uma empresa está para lidar com imprevistos que exigem uma reserva imediata. Por isso, não considera nem mesmo os valores a receber no curto prazo, já que estão sujeitos a inadimplência.

Geral

Diferente da imediata, aqui se faz uma análise mais abrangente, que leva em conta o ativo realizável no longo prazo e também as despesas futuras. Isso inclui valores a receber, bem como, investimentos com prazo fixado, imóveis e dívidas a cobrar.

Em relação às despesas, entram na conta não apenas as parcelas atuais de empréstimos, mas sim o montante total do saldo devedor.

Esse cálculo permite ter uma visão ampla da evolução da empresa ao longo do tempo, ou seja, se vem perdendo ativos.

Também pode dar uma projeção para o futuro, por exemplo, se há mais valores a receber do que dívidas, o que indica que chegará a um ponto de equilíbrio. Isso pode, inclusive, ser um ponto para a tomada de decisão de um investidor.

Como interpretar os indicadores de liquidez?

Após calcular a liquidez, independentemente do tipo, o ideal é que o resultado seja superior a 1. Isso indica que a empresa tem condições de arcar com suas despesas sem preocupações.

Quando o resultado é 1, quer dizer que ativo e passivo se equivalem, ou seja, a empresa consegue se manter. No entanto, não tem margem para criar uma reserva ou investir no negócio.

Já no caso do índice abaixo de 1, é sinal de atenção, porque indica que o valor das dívidas é superior ao que se tem em caixa para quitar os débitos.

Cenários diversos nos negócios

Com base no cálculo de liquidez é possível tirar várias conclusões sobre a situação atual e futura do negócio.

Por exemplo, se o cálculo da imediata apresenta um resultado ótimo, mas na geral fica um pouco abaixo, isso pode significar que a empresa possui um volume alto de dívidas no longo prazo. Por isso, precisa de atenção, para manter as receitas constantes.

Por outro lado, se um negócio tem baixa liquidez imediata, mas uma alta no geral, isso pode indicar algumas situações que merecem atenção, tais como:

• volume alto de produtos em estoque;
• montante de dívidas a receber.

Nesses casos, o gestor pode analisar qual é a raiz dos problemas e tomar medidas para reverter a situação, como realizar promoções ou a cobrança dos débitos dos clientes em atraso.

Medidas para equilibrar as finanças

Ao se deparar com situações em que as receitas não acompanham as despesas, é preciso pensar em formas de ajustar esses dois fatores. Assim, algumas opções são negociar com credores ou buscar crédito junto a banco, além de reduzir despesas e aumentar as vendas.

Decisões sobre investimentos

Esse índice também serve para analisar se é viável fazer um investimento no negócio, como abrir uma nova filial ou adquirir um novo maquinário. Afinal, existe um custo inicial e um período até que se tenha um retorno.

Nessa situação, a empresa precisar ter a certeza de que pode arcar com uma despesa extra e por quanto tempo para tomar uma decisão mais segura.

Análise constante

Vale destacar que a análise dessas métricas deve ser constante, para acompanhar a evolução do negócio. Dessa forma, é possível agir de forma rápida ao identificar que há algum sinal de risco de liquidez.

Isso também dá maior segurança a investidores, por exemplo, além de ser um item de extrema importância para empresas de capital aberto.

Qual é a importância da liquidez para as startups?

Para as startups, manter uma boa liquidez é essencial, porque esse fator pode ajudar a atrair investidores. Afinal, quando alguém vai aportar capital em um negócio, precisa ter alguma segurança de que ele pode se sustentar e crescer de forma ordenada.

Logo, para elaborar um pitch de sucesso, é preciso destacar os pontos fortes do projeto, o que inclui os resultados atuais e as projeções futuras. Portanto, se seus passivos estão sempre acima dos ativos, isso pode causar desconfiança.

Mesmo para aquelas empresas que não buscam um investimento externo, manter a saúde financeira, com os ativos acima do passivo, significa mais chances de crescer. Isso porque, com uma receita excedente, a empresa pode investir em itens como:

• automação para acelerar seus processos;
• ampliar o atendimento;
• lançar novos produtos;
• divulgar melhor sua marca.

Com um índice positivo, também é possível pensar em pagar os dividendos aos sócios e investidores, por exemplo. Portanto, é uma atitude que beneficia a todos os envolvidos.

Planejamento do negócio

No caso das startups, que se caracterizam por serem negócios com crescimento acelerado, é natural que a liquidez seja bastante variável no início da operação. Ainda assim, para garantir o equilíbrio, é preciso controlar as despesas.

Nesse contexto, optar por uma estrutura mais enxuta, além de analisar bem questões tributárias, podem ajudar a empresa a manter as finanças positivas.

O que são os eventos de liquidez nas startups?

Os eventos de liquidez são um momento no qual a empresa converte a participação no negócio em dinheiro, seja por meio da venda de ações ou pelas IPOs, (Ofertas Públicas Iniciais).

Essa é uma forma para que as empresas obtenham receitas externas, a fim de investir na operação. No entanto, para chegar a esse estágio, ela já deve ter uma marca forte, pois isso é o que vai atrair os investidores.

A saúde das finanças da empresa também é um fator que pode influenciar o montante de capital que poderá obter nessas ocasiões. Portanto, requer também uma boa gestão com transparência.